課程背景：

在大變局下，中國的互聯網、分享經濟、2025中國制造吸引著資本敏銳的眼光。為此，本課程邀請具有近四十年財稅與資本運作實戰專家為您講授如何借用資本推動企業的發展？如何形成強有力的投資邏輯？怎樣建立無可比擬的投資策略？如何進行行業分析和項目估值？怎樣才能做到戰略資源的高度匹配？如何抓住機遇？如何管理好優質的資源？如何管控風險？如何實現資本溢價？

旨在為廣大的企業家、投資家、投資機構掌握投融資與資本運作的模式、方法與技巧，為企業的快速發展貢獻力量！

課程收益：

● 全面了解資本市場的運作；

● 全面了解投資的規劃；

● 挖掘投資項目潛在價值，打造核心優勢；

● 掌握對投資對象進行價值管理；

● 掌握投資的風險控制；

● 掌握投資估值的方法。

課程時間：2天，6小時/天

課程對象：企業中高層管理人員、財務人員、金融從業人員

課程方式：線下講授+課堂討論+案例分析

課程大綱

第一講：資本運作介紹

一、資本運作的概念

1. 什么是資本運作

2. 廣義的資本運作

3. 狹義的資本運作

二、資本運作的內容

1. 資本運作的分類

2. 資本運作的特征

3. 資本運營與資產運營的關系

第二講：資本運作模式

一、擴張型資本運作

1. 橫向型資本擴張

2. 縱向型資本擴張

3. 混合型資本擴張

二、收縮型資本運作

1. 資產剝離

2. 公司分立

3. 分拆上市

4. 股份回購

案例分析：優酷并購土豆

第三講：資本運作的主要方式

一、資本運作的五種主要方法

1. 閑置的資產利用，產生效益

2. 股票、產權轉讓、企業兼并之類的活動

3. 企業并購，或者進行股權轉讓，或者進行資金拆借等

4. 資本市場直接融資

5. 兼并、控股、參股等方式

二、資本運作的五種主要方式

1. 基于企業結構變化

合并/托管/收購/兼并/分立/重組/戰略聯盟

2. 基于企業資產整合

剝離/置換/出售/轉讓/資產證券化/債券

3. 基于企業股權變化

IPO/借殼上市/配股/增發/轉讓股權/送股/轉增/回購/MBO

案例分析：新浪MBO案例分析

4. 基于企業融資戰略

PE/VC/融資租賃

5. 基于企業商業模式

BOT/BT/特許經營/PPP

第四講：盡職調查的常用方法與關鍵控制點

一、盡職調查的一般原則

1. 盡職調查的性質

2. 盡職調查目的

3. 盡職調查責任

4. 利用專家工作

2. 盡職調查的框架

3. 盡職調查的程序

4. 盡職調查的要訣

5. 盡職調查的范圍

6. 如何進行歷史沿革的調查

7. 如何進行人力資料調查

8. 如何進行盈利能力調查

9. 如何進行部門訪談

10. 如何進行業務流程評估

第五講：企業估值

1. 賬面價值法：會計賬面凈資產值

2. 估值乘數法：PE/PS/PB/EV/EBITDA

3. 凈現值法：自由現金流貼現法（DCF）/收益貼現法/股利貼現法

第六講：股權融資

一、投資者邏輯

1. 商業模式---你是如何賺錢的？

2. 行業環境---上下游是誰？有無天花板？

3. 競爭環境---競爭者是誰？核心優勢？唯一性？

4. 公司治理---股權結構？團隊構成？

5. 退出機制---退出路徑？虧了如何辦？

二、股權融資實施六大步驟

1. 我有什么？

2. 我缺什么？

3. 誰那里有我想要的？

4. 他為什么給我？

5. 我們在一起能做成什么？

6. 我們如何完成？

三、股權融資的案例解析

1. 股權融資，解決企業資金難題（河北NY能源）

2. 私募股權，助企業快速搶跑（YS香油）

3. 借用資本和股權去整合別人（天津HB&FY）

4. 讓股權投資者安全“著陸”（JB金控）